Bitcoin erhielt am Freitag den von Händlern ersehnten makroökonomischen Katalysator: einen schwachen US-Arbeitsmarktbericht, der die Debatte über den Spielraum der Federal Reserve für eine Lockerung der Geldpolitik neu entfachte. Der BTC-Kurs stieg auf Bitstamp auf bis zu 65,340 US-Dollar, ein Plus von rund 1.3 Prozent im Tagesverlauf, nachdem die Veröffentlichung der Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für Juli einen Verlust von 23,000 Stellen anstelle der von Ökonomen erwarteten rund 80,000 neu geschaffenen Stellen zeigte.

Das ist eine signifikante Abweichung, kein Rundungsfehler. Das US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) korrigierte die Beschäftigungszahlen für Mai und Juni um insgesamt 103,000 Stellen nach unten. Die Arbeitslosenquote lag im Juli bei 4.1 % und damit kaum verändert gegenüber dem Vormonat. Die zentrale Botschaft war jedoch eindeutig: Der Arbeitsmarkt bietet der US-Notenbank (Fed) nicht mehr den gleichen komfortablen Spielraum wie noch vor einigen Monaten. Die vollständige Veröffentlichung der Beschäftigungszahlen lieferte den Risikomärkten genau die Art von Unsicherheit, die sie gerne in Kaufgelegenheiten umwandeln.

Warum Bitcoin das wichtig war

Ein sich abschwächender Arbeitsmarkt kann die Argumente für eine restriktive Geldpolitik entkräften, vorausgesetzt, die Inflation zieht nicht wieder stark an. Niedrigere Zinserwartungen wirken sich in der Regel positiv auf langfristige und liquiditätssensible Anlagen aus, und Kryptowährungen haben jahrelang bewiesen, dass sie zu dieser schwer zu kontrollierenden Gruppe gehören. Händler reagierten nach Veröffentlichung der Daten umgehend auf die Zinsdiskussion und verhalfen Bitcoin damit zu einem erneuten Versuch, die zuvor wiederholte Kursmarke von rund 65,000 US-Dollar zu erreichen.

Die Konstellation war besonders bemerkenswert, da die vorherige Sitzung in eine andere Richtung gedeutet hatte. Stärker als erwartet ausgefallene Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe hatten den Bitcoin-Kurs auf etwa 64,384 US-Dollar gedrückt, während die Spanne von 64,800 bis 65,000 US-Dollar weiterhin eine hartnäckige Widerstandszone darstellte. Anders ausgedrückt: Bitcoin präsentierte sich nicht plötzlich in einer völlig neuen Entwicklung. Es gab lediglich einen neuen makroökonomischen Datenpunkt, der den Wert vom Vortag infrage stellte. Die Märkte, in ihrem ständigen Streben nach Effizienz, können nun mit zwei Arbeitsmarktberichten anstelle von nur einem argumentieren.

Die Zahl, die es zu beachten gilt, ist weiterhin 65,000 Dollar.

Das Tageshoch vom Freitag ist zwar wichtig, aber noch kein eindeutiger Ausbruch und eine dauerhafte Positionierung. Bitcoin notierte vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten bei etwa 64,350 US-Dollar und bewegt sich weiterhin in einer Spanne, in der schnelle Anstiege über 65,000 US-Dollar noch nicht zu einer nachhaltigen Akzeptanz geführt haben. Für Trader ist die entscheidende Frage weniger, ob BTC zufriedenstellende Zahlen veröffentlicht hat, sondern vielmehr, ob die Nachfrage im Spotmarkt den Kurs über der vorherigen Obergrenze halten kann, sobald die anfängliche makroökonomische Reaktion nachlässt.

Die kurzfristige Unterstützung liegt weiterhin im Bereich um 64,000 US-Dollar, basierend auf der Kursentwicklung dieser Woche. Ein nachhaltiger Anstieg über das Freitagshoch würde die nächste runde Markenzone bei etwa 67,000 US-Dollar für viele Analysten ins Spiel bringen, während ein Rückgang unter 65,000 US-Dollar eher auf eine weitere Seitwärtsbewegung als auf den Beginn eines klaren Aufwärtstrends hindeuten würde. Aktuelle Kursdaten deuten darauf hin, dass sich der Bitcoin-Kurs nahe an 65,000 US-Dollar befindet und unterstreichen damit, wie nah der Markt diesem entscheidenden Punkt ist.

Was ändert sich als Nächstes?

Die nächste große Herausforderung besteht darin, zu prüfen, ob die kommenden Inflationsdaten mit der von Anlegern aus den Arbeitsmarktdaten abgeleiteten zinsfreundlichen Interpretation übereinstimmen. Eine schwache Beschäftigungslage kann zwar die Risikobereitschaft erhöhen, führt aber nicht automatisch zu einer lockeren Geldpolitik. Sollte die Inflation weiterhin hoch bleiben, könnte die Fed vorsichtig agieren und Kryptowährungen einen sehr teuren Fehlstart bescheren.

Der Bericht hat Bitcoin vorerst Auftrieb gegeben und die Marke von 65,000 US-Dollar wieder in den Vordergrund gerückt. Das ist ein Fortschritt, aber noch kein Grund zum Feiern. Ein Ausbruch muss sich fortsetzen, und Bitcoin hat in der Vergangenheit schon genug dramatische Kursumkehrungen innerhalb eines Handelstages erlebt, um zu wissen, dass eine positive Kursbewegung am Freitag noch lange kein Garant für Erfolg ist.

Bitcoin hat angesichts schwächerer Arbeitsmarktdaten ein wichtiges psychologisches Niveau zurückerobert; die nächsten Handelssitzungen werden zeigen, ob dieses Niveau zu einer Unterstützung wird oder lediglich eine weitere, viel fotografierte Obergrenze darstellt.

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Autor: Ren Nakamura
Newsroom Asien
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